알트리아(MO) 주식, 주가, 배당 - 미국주식(배당성장주)

알트리아는 미국 주식, 배당주 투자로 경제적 자유를 달성하기에 좋은 기업입니다. 배당 성장주의 관점에서 알트리아를 소개해 드리겠습니다. 배당 성장주 체크리스트, 사업모델, 실적, 배당, 다른 배당 성장주의 순서로 포스팅을 하겠습니다.

 

목차

1. 배당 성장주 체크리스트

2. 사업모델

3. 실적

4. 배당

5. 주가

6. 다른 배당 성장주

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. 배당 성장주 체크리스트

 

배당 성장주에 투자할 때 체크해야 할 체크리스트들에 대해 말씀드리겠습니다.

 

• 실적
  
  첫 번째는 실적입니다. 기업의 영업이익과 영업활동 현금흐름, 잉여현금흐름이 배당과 함께 성장하는지 확인해야 합니다.
  
  당기순이익 말고 영업이익을 보는 이유는 당기순이익은 영업외 수익까지 더하고 법인세까지 차감한 수치이기에 기업의 영업에서의 실적을 확인하기에는 영업이익이 더 정확하기 때문입니다.
  
  영업활동 현금흐름은 기업의 실제 현금의 유입과 유출을 기록하기 때문에 속일 수 없는 지표입니다. 그렇기에 영업활동 현금흐름의 증감을 중요하게 체크해야 합니다.
  
  영업활동 현금흐름과 잉여현금흐름이 성장하지 않는다면 배당금을 지급할 수 있는 여력이 줄어들어 결국은 배당금을 지급할 수 없게 될 것입니다.

 

• 배당성향의 증가
  
  두 번째로는 배당성향의 증가입니다. 기업의 배당금은 배당성향에 따라 정해집니다. 배당률은 그 결괏값일 뿐이므로 배당률의 변화가 아닌 배당성향의 추이를 살펴야 합니다.
  
  배당성향을 유지하거나 올려서 배당금이 상승한 것은 경영진과 이사회가 기업의 미래 이익이 상승할 것이라고 판단했기 때문입니다. 그 반대의 경우는 기업 이익의 악화 신호이자 배당의 축소 조짐일 수 있습니다. 그러므로 항상 기업의 실적을 추적해서 확인을 해야 합니다.
  
  배당금은 잉여현금흐름에서 지급되기 때문에 배당성향은 당기순이익이 아닌 잉여현금흐름에서 계산을 해야 합니다.

 

• 배당 성장의 일관성
  
  세 번째로는 배당성장의 일관성입니다. 배당금이 일관성 있게 성장하고 있는지 확인해야 합니다. 과거에 배당을 줄이거나 없앤 배당 컷이 있었다면 타당한 이유가 있었는지 확인해야 합니다. 타당한 이유의 예를 들자면 기업의 경쟁력을 강화하기 위해 지급할 배당금으로 투자를 하는 것 같은 이유들이 있습니다.

 

 

2. 사업모델

 

• 요약
  알트리아는 자회사를 통해 와인과 담배를 제조하고 판매합니다.
• 주요 제품
  말보로, 아이코스 등등
• MORE
  - 지속적인 적자를 내던 와인사업 철수
  - 연초담배와 전자담배의 높은 점유율

 

알트리아 썸네일

 

3. 실적

 

알트리아 영업이익 영업활동현금흐름 잉여현금흐름

 

 

• 영업이익
  
  영업이익이을 보면 코로나19로 인한 조금의 하락이 있었지만 금세 회복하여 상승하고 있습니다. 영업이익률도 영업이익과 거의 같은 수치로 움직이고 있습니다. 영업이익률이 무려 50%가 넘어가는 경제적 해자가 엄청난 기업입니다.

 

• 영업활동 현금흐름, 잉여현금흐름
  
  2016년에 카스, 코로나, 버드와이저, 호가든 등으로 유명한 AB InBev에 투자를 하면서 현금이 많이 빠져나가면서 줄어든 모습입니다. 포트폴리오의 다각화는 좋은 전략이라고 생각합니다.

 

 

4. 배당

 

알트리아 배당 배당성장 배당성향

 

• 배당
  
  배당률은 7.83%이고 1,4,7,10월에 배당금을 지급하고 있으며 52년 연속 배당금을 성장해 왔습니다. 주식시장의 큰 위기인 닷컴 버블, 리만브라더스 사태, 코로나19에도 배당금을 올린 배당킹 기업입니다. 최근 5년 평균 배당 성장률은 8%로 적당한 수준입니다. 하지만 최근 배당성장률이 3% 정도로 낮아진 것은 다소 아쉽습니다.

 

• 배당성향
  
  배당성향은 보통 80% 수준으로 유지하고 있습니다. 2016, 2017년에 AB InBev투자로 인한 현금의 감소로 배당성향이 100%를 초과했지만 현금이 여유가 있었기에 무리 없이 배당금을 인상시켰습니다.

 

5. 주가

 

알트리아 주가/ S&P500 주가

 

최근 10년 주가를 보면 2016년부터 하락세를 이어가다가 19년 이후부터 조금씩 상승을 하고 있습니다. 사업 아이템이 담배이다 보니 사회의 인식에 따라 변동을 하는 것 같습니다. 돈을 잘 벌고 있고 배당금 역시 지속적으로 성장을 시키고 있으므로 지금의 주가와 높은 배당률은 매력적인 투자 포인트라고 생각합니다.

 

 

6. 다른 배당 성장 기업

 

다른 배당 성장주를 보고 싶으시면 아래 링크로 방문해주세요!

 

https://www.youtube.com/watch?v=4Ae7t-DeJW0&t=6s 

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