나이키(NKE) 주식, 주가, 배당 - 미국주식(배당성장주)

나이키는 미국 주식, 배당주 투자로 경제적 자유를 달성하기에 좋은 기업입니다. 배당 성장주의 관점에서 나이키를 소개해 드리겠습니다. 배당 성장주 체크리스트, 사업모델, 실적, 배당, 다른 배당 성장주의 순서로 포스팅을 하겠습니다.

 

목차

1. 배당 성장주 체크리스트

2. 사업모델

3. 실적

4. 배당

5. 주가

6. 다른 배당 성장주

 

 

 

 

 

1. 배당 성장주 체크리스트

 

배당 성장주에 투자할 때 체크해야 할 체크리스트들에 대해 말씀드리겠습니다.

 

• 실적
  
  첫 번째는 실적입니다. 기업의 영업이익과 영업활동현금흐름, 잉여현금흐름이 배당과 함께 성장하는지 확인해야 합니다.
  
  당기순이익 말고 영업이익을 보는 이유는 당기순이익은 영업외 수익까지 더하고 법인세까지 차감한 수치이기에 기업의 영업에서의 실적을 확인하기에는 영업이익이 더 정확하기 때문입니다.
  
  영업활동 현금흐름은 기업의 실제 현금의 유입과 유출을 기록하기 때문에 속일 수 없는 지표입니다. 그렇기에 영업활동 현금흐름의 증감을 중요하게 체크해야 합니다.
  
  영업활동 현금흐름과 잉여현금흐름이 성장하지 않는다면 배당금을 지급할 수 있는 여력이 줄어들어 결국은 배당금을 지급할 수 없게 될 것입니다.

 

• 배당성향의 증가
  
  두 번째로는 배당성향의 증가입니다. 기업의 배당금은 배당성향에 따라 정해집니다. 배당률은 그 결괏값일 뿐이므로 배당률의 변화가 아닌 배당성향의 추이를 살펴야 합니다.
  
  배당성향을 유지하거나 올려서 배당금이 상승한 것은 경영진과 이사회가 기업의 미래 이익이 상승할 것이라고 판단했기 때문입니다. 그 반대의 경우는 기업 이익의 악화 신호이자 배당의 축소 조짐일 수 있습니다. 그러므로 항상 기업의 실적을 추적해서 확인을 해야 합니다.
  
  배당금은 잉여현금흐름에서 지급되기 때문에 배당성향은 당기순이익이 아닌 잉여현금흐름에서 계산을 해야 합니다.

 

• 배당 성장의 일관성
  
  세 번째로는 배당성장의 일관성입니다. 배당금이 일관성 있게 성장하고 있는지 확인해야 합니다. 과거에 배당을 줄이거나 없앤 배당 컷이 있었다면 타당한 이유가 있었는지 확인해야 합니다. 타당한 이유의 예를 들자면 기업의 경쟁력을 강화하기 위해 지급할 배당금으로 투자를 하는 것 같은 이유들이 있습니다.

 

 

2. 사업모델

 

• 요약
  나이키는 자회사와 함께 운동화, 의류, 액세서리 등을 개발, 제조 후 마케팅을 통하여 전 세계적으로 판매하고 있습니다.
• 주요 제품
  조던, 에어맥스, 컨버스, 나이키 풋볼, 나이키 덩크, 나이키 골프, 나이키 스케이트 보딩 등등
• MORE
  - 마케팅의 최강자
  - 온라인 스토어로의 전환 성공
  - 스포츠 상품의 높은 점유율

 

나이키 썸네일

 

 

3. 실적

 

나이키 영업이익 영업활동현금흐름 잉여현금흐름

 

• 영업이익
  
  영업이익을 보면 일정하게 상승하다가 2020년에 코로나19로 인한 잠깐의 하락이 있었지만 금세 회복했습니다. 영업이익률도 영업이익과 같은 추세로 움직이고 점점 이익률이 높아지는 좋은 모습입니다.

 

• 영업활동 현금흐름, 잉여현금흐름
  
  영업활동 현금흐름이 하락했던 시기가 2016, 2020년이 있습니다. 2016년에는 외상매입의 감소와 소득세로 인한 현금유출이 주된 원인입니다. 2020년에는 코로나19로 인해 전반적인 당기순이익의 감소와 재고자산 증가가 주된 원인입니다. 2016년, 2020년 모두 잠깐의 해프닝이었고 하락기간이 지난 이후 금세 회복했습니다. 잉여현금흐름 역시 비슷한 수치로 움직이고 있습니다. 

 

 

4. 배당

 

나이키 배당, 배당성장, 배당성향

 

• 배당
  
  배당률은 0.76%이고 4,7,10,12월에 배당금을 지급하고 있으며 21년 연속 배당금을 성장해 왔습니다. 리만브라더스, 코로나19에도 배당금을 인상해준 좋은 기업입니다. 최근 5년 평균 배당 성장률은 11%로 상당히 상승률이 높습니다. 최근 배당성장률도 11%로 높은 성장률을 기록하고 있습니다. 배당금의 성장보다 주가의 상승이 더 높아서 상대적으로 배당률이 낮아 보일 뿐 결코 낮은 수치가 아닙니다.

 

• 배당성향
  
  배당성향은 보통 40% 수준에서 머물고 있습니다. 2020년은 코로나19로 인한 현금의 감소가 배당성향을 100% 이상으로 끌어올렸습니다. 현금이 많은 기업이어서 잠깐의 현금흐름의 감소는 충분히 커버할 수 있었습니다.

 

5. 주가

 

나이키주가 S&P500주가

 

최근 10년 주가를 보면 S&P500과 거의 비슷할 정도로 변동성이 작았음에도 수익률은 시장 지수를 훨씬 상회하는 수치입니다. 물론 과거의 퍼포먼스가 미래를 보장해 주지는 못하지만 앞으로도 시장을 상회하길 기대합니다.

 

 

6. 다른 배당 성장 기업

 

다른 배당 성장주를 보고 싶으시면 아래 링크로 방문해주세요!

https://www.youtube.com/watch?v=uszjOpl8UaQ&t=4s 

 

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