마이크로소프트(MSFT) 주식, 주가, 배당 - 미국주식(배당성장주)

마이크로소프트는 미국 주식, 배당주 투자로 경제적 자유를 달성하기에 좋은 기업입니다. 배당 성장주의 관점에서 마이크로소프트를 소개해 드리겠습니다. 배당 성장주 체크리스트, 사업모델, 실적, 배당, 다른 배당 성장주의 순서로 포스팅을 하겠습니다.

 

목차

1. 배당 성장주 체크리스트

2. 사업모델

3. 실적

4. 배당

5. 주가

6. 다른 배당 성장주

 

 

1. 배당 성장주 체크리스트

 

배당 성장주에 투자할 때 체크해야 할 체크리스트들에 대해 말씀드리겠습니다.

 

• 실적
  
  첫 번째는 실적입니다. 기업의 영업이익과 영업활동 현금흐름, 잉여현금흐름이 배당과 함께 성장하는지 확인해야 합니다.
  
  당기순이익 말고 영업이익을 보는 이유는 당기순이익은 영업외 수익까지 더하고 법인세까지 차감한 수치이기에 기업의 영업에서의 실적을 확인하기에는 영업이익이 더 정확하기 때문입니다.
  
  영업활동 현금흐름은 기업의 실제 현금의 유입과 유출을 기록하기 때문에 속일 수 없는 지표입니다. 그렇기에 영업활동 현금흐름의 증감을 중요하게 체크해야 합니다.
  
  영업활동 현금흐름과 잉여현금흐름이 성장하지 않는다면 배당금을 지급할 수 있는 여력이 줄어들어 결국은 배당금을 지급할 수 없게 될 것입니다.

 

• 배당성향의 증가
  
  두 번째로는 배당성향의 증가입니다. 기업의 배당금은 배당성향에 따라 정해집니다. 배당률은 그 결괏값일 뿐이므로 배당률의 변화가 아닌 배당성향의 추이를 살펴야 합니다.
  
  배당성향을 유지하거나 올려서 배당금이 상승한 것은 경영진과 이사회가 기업의 미래 이익이 상승할 것이라고 판단했기 때문입니다. 그 반대의 경우는 기업 이익의 악화 신호이자 배당의 축소 조짐일 수 있습니다. 그러므로 항상 기업의 실적을 추적해서 확인을 해야 합니다.
  
  배당금은 잉여현금흐름에서 지급되기 때문에 배당성향은 당기순이익이 아닌 잉여현금흐름에서 계산을 해야 합니다.

 

• 배당 성장의 일관성
  
  세 번째로는 배당성장의 일관성입니다. 배당금이 일관성 있게 성장하고 있는지 확인해야 합니다. 과거에 배당을 줄이거나 없앤 배당 컷이 있었다면 타당한 이유가 있었는지 확인해야 합니다. 타당한 이유의 예를 들자면 기업의 경쟁력을 강화하기 위해 지급할 배당금으로 투자를 하는 것 같은 이유들이 있습니다.

 

 

2. 사업모델

 

• 요약
  마이크로소프트는 소프트웨어, 서비스, 플랫폼 및 콘텐츠를 제공하고 클라우드 기반 솔루션을 제공합니다
• 핵심 사업
  - productivity and business processes(32%)
  오피스, 스카이프 등
  
  - intelligent cloud and intelligent edge platform(35%)
  azure
  
  - personal computing(33%)
  윈도우, 게임 등

 

• MORE
  - 세계 시가총액 2위
  - 최근 블리자드 인수 진행 중
  - 성공적인 매출의 다각화

 

로고

 

3. 실적

 

영업이익 영업이익률 영업활동현금흐름 잉여현금흐름

 

• 영업이익, 영업이익률
  
  영업이익은 꾸준히 상승했지만 조금의 하락 시기를 이야기해 보겠습니다.
  2015년의 영업이익 감소는 전화 하드웨어 사업과 관련된 영업권 및 자산 손상 비용 75억 달러와 구조조정 계획과 관련된 비용 25억 달러가 반영되어 그렇습니다.
  2018년에는 그래프에서는 순이익이 나타나지 않지만 순이익의 감소가 있었습니다. 순이익이 감소한 것은 세법의 변경사항에 대한 분석이 끝나지 않아 분석이 되지 않은 부분을 잠정 순부담금으로 기록을 했기 때문입니다. 신경 쓰지 않아도 됩니다.
  
  영업이익률이 40%가 넘어가는 엄청난 기업입니다. 

 

• 영업활동 현금흐름, 잉여현금흐름
  
  현금흐름은 영업이익보다 굴곡이 없이 우상향을 하고 있습니다. 이보다 좋은 그래프가 있을까요?

 

4. 배당

 

배당

 

• 배당
  
  배당률은 0.83%이고 3,6,9,12월에 배당금을 지급하고 있으며 18년 연속 배당금을 인상해온 기업입니다. 리만브라더스, 코로나19에도 배당금을 인상한 좋은 기업입니다. 최근 5년 평균 배당 성장률은 약 9%로 적당한 수준입니다. 최근 배당성장률도 10%로 적당한 수준입니다. 

 

• 배당성향
  
  배당성향은 영업이익이 흔들렸던 2015, 2016년에 가장 높은 수치에 도달했다가 다시 적정선으로 회복을 했습니다. 지금 정도의 배당성장을 해준다면 아마 20~30%로 유지될 것 같습니다

 

 

5. 주가

 

마이크로소프트 주가 VOO 주가

 

 

최근 10년 주가는 시장지수를 월등히 앞섰습니다. 과거에 성과가 좋았다고 미래에도 그럴 것이라는 보장은 없지만 과거보다 더 기업을 잘 운영을 한다면 충분히 가능하다고 생각합니다.

 

 

6. 다른 배당 성장 기업

 

다른 배당 성장주를 보고 싶으시면 아래 링크로 방문해주세요!

 

 

https://youtu.be/ilJBRra6i40

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