홈디포(HD) 주식, 주가, 배당 - 미국주식(배당성장주)

홈디포는 미국 주식, 배당주 투자로 경제적 자유를 달성하기에 좋은 기업입니다. 배당 성장주의 관점에서 홈디포를 소개해 드리겠습니다. 배당 성장주 체크리스트, 사업모델, 실적, 배당, 다른 배당 성장주의 순서로 포스팅을 하겠습니다.

 

목차

1. 배당 성장주 체크리스트

2. 사업모델

3. 실적

4. 배당

5. 주가

6. 다른 배당 성장주

 

 

 

 

 

 

 

1. 배당 성장주 체크리스트

 

배당 성장주에 투자할 때 체크해야 할 체크리스트들에 대해 말씀드리겠습니다.

 

• 실적
  
  첫 번째는 실적입니다. 기업의 영업이익과 영업활동 현금흐름, 잉여현금흐름이 배당과 함께 성장하는지 확인해야 합니다.
  
  당기순이익 말고 영업이익을 보는 이유는 당기순이익은 영업외 수익까지 더하고 법인세까지 차감한 수치이기에 기업의 영업에서의 실적을 확인하기에는 영업이익이 더 정확하기 때문입니다.
  
  영업활동 현금흐름은 기업의 실제 현금의 유입과 유출을 기록하기 때문에 속일 수 없는 지표입니다. 그렇기에 영업활동 현금흐름의 증감을 중요하게 체크해야 합니다.
  
  영업활동 현금흐름과 잉여현금흐름이 성장하지 않는다면 배당금을 지급할 수 있는 여력이 줄어들어 결국은 배당금을 지급할 수 없게 될 것입니다.

 

• 배당성향의 증가
  
  두 번째로는 배당성향의 증가입니다. 기업의 배당금은 배당성향에 따라 정해집니다. 배당률은 그 결괏값일 뿐이므로 배당률의 변화가 아닌 배당성향의 추이를 살펴야 합니다.
  
  배당성향을 유지하거나 올려서 배당금이 상승한 것은 경영진과 이사회가 기업의 미래 이익이 상승할 것이라고 판단했기 때문입니다. 그 반대의 경우는 기업 이익의 악화 신호이자 배당의 축소 조짐일 수 있습니다. 그러므로 항상 기업의 실적을 추적해서 확인을 해야 합니다.
  
  배당금은 잉여현금흐름에서 지급되기 때문에 배당성향은 당기순이익이 아닌 잉여현금흐름에서 계산을 해야 합니다.

 

• 배당 성장의 일관성
  
  세 번째로는 배당성장의 일관성입니다. 배당금이 일관성 있게 성장하고 있는지 확인해야 합니다. 과거에 배당을 줄이거나 없앤 배당 컷이 있었다면 타당한 이유가 있었는지 확인해야 합니다. 타당한 이유의 예를 들자면 기업의 경쟁력을 강화하기 위해 지급할 배당금으로 투자를 하는 것 같은 이유들이 있습니다.

 

 

2. 사업모델

 

• 요약
  홈디포는 2020 회계연도 순매출액을 기준으로 한 세계 최대의 가정 개선용품 판매업체입니다. 
• 핵심 사업
  - 건축자재 35.3%
  건자재 - 6.6%
  전기/전자 - 8.5%
  나무/판재 - 8.6%
  목공제품 - 4.9%
  배관 - 6.7%
  
  - 실내 장식(인테리어) 27.14%
  가전 - 9.0%
  실내장식/창고 - 3.7%
  바닥재 - 6.2%
  주방/욕실용품 - 6.4%
  페인트 - 7.6%
  
  - 하드라인 31.9%
  철물- 5.8%
  실내정원용품 - 10.8%
  실외정원용품 - 7.3%
  공구 - 8.0%
  
  
• MORE
  - 세계 최대 가정 개선용품 판매사
  - 미국, 캐나다, 멕시코 전역 2296개의 매장 운영
  - 겨울 시즌에는 실적이 비교적 낮다

 

홈디포 로고

 

 

3. 실적

 

홈디포 영업이익, 영업이익률, 영업활동현금흐름, 잉여현금흐름

 

• 영업이익, 영업이익률
  
  영업이익과 영업이익률 모두 꾸준하게 우상향하고 있습니다. 거주지의 개선에 대한 수요가 사라지지 않는 이상 돈을 계속해서 벌 수 있는 기업이라고 생각합니다.

 

• 영업활동 현금흐름, 잉여현금흐름
  
  영업활동 현금흐름과 잉여현금흐름 모두 같은 추세로 우상향을 하고 있습니다. 2020년에는 순이익의 증가와 더불어 야외활동 금지로 인해 실내 활동이 많아져 인테리어 수요가 증가했고 봄철에 늘어나는 수요를 충족시키기 위한 재고 구매 증가가 영업활동 현금흐름, 잉여현금흐름 증가의 큰 영향을 끼쳤습니다.
  
  

 

4. 배당

 

홈디포 배당, 배당금 성장, 배당성향

 

• 배당
  
  배당률은 1.7%이고 3,6,9,12월에 배당금을 지급하고 있으며 12년 연속 배당금을 성장해 왔습니다. 최근 5년 평균 배당 성장률은 약 19%로 상당히 상승률이 높습니다. 최근 배당성장률도 10%로 높은 성장률을 기록하고 있습니다. 다른 기업과 달리 코로나19에 수혜를 받은 기업입니다. 그래서 무리 없이 배당을 늘릴 수 있었던 것 같습니다.

 

• 배당성향
  
  배당성향은 보통 30~50% 사이에서 움직이고 있습니다. 2019년에 배당성향이 잠깐 상승한 것은 잉여현금이 줄어들어서 그런 것이 아닌 평년보다 배당금을 더 많이 인상시켜 주었기 때문입니다. 

 

 

5. 주가

 

홈디포 주가, VOO주가

 

최근 10년 주가는 그래프만 보면 S&P500지수와 비슷한 것처럼 보이지만 수익률은 훨씬 높았습니다. 변동성이 거의 적으면서 시장지수보다 더 많은 수익을 주주들에게 가져다준 기업입니다.

 

 

6. 다른 배당 성장 기업

 

다른 배당 성장주를 보고 싶으시면 아래 링크로 방문해주세요!

https://www.youtube.com/watch?v=uszjOpl8UaQ&t=4s 

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