미국 기업은 주주환원 정책 중 하나인 배당금을 중요하게 생각합니다. 배당금을 지급하는 걸 넘어서서 매년 배당금을 인상시키는 좋은 기업들이 있습니다. 배당킹 기업은 50년 이상 배당금을 늘리기만 하면 타이틀을 얻을 수 있습니다. 이번에 소개해드리는 배당 귀족 기업은 25년 이상 배당금을 늘리면서 s&p500에 속해있고 최소한의 규모를 충족시켜야 타이틀을 얻을 수 있습니다. 이러한 조건 때문에 배당킹이지만 배당 귀족에 속해있지 않은 기업들도 존재합니다.
까다로운 조건을 충족한 배당 귀족 기업 중에서 배당금을 전년 대비 10% 이상 인상했음에도 주가가 고점 대비 15% 이상 빠진 기업 5개를 소개해 드리려고 합니다. 시작하겠습니다.
1. 티 로우 프라이스(TROW), T. Rowe Price Group, Inc.
첫 번째 기업은 36년간 배당금을 늘려온 티 로우 프라이스입니다. 티 로우프라이스는 미국에서 가장 큰 금융 서비스 제공업체 중 하나로 개인, 기관투자자, 금융 중개인 등에게 자문 서비스 및 뮤추얼 펀드를 제공하고 있습니다. 1조 6900억 달러 이상을 관리하고 있을 정도로 규모가 큰 기업입니다.
우선 영업이익은 큰 하락 없이 꾸준히 우상향을 하고 있습니다. 영업이익률은 2015년부터 감소를 하다가 최근에는 다시 영업이익과 같은 추세로 올라왔습니다. 영업이익률이 거의 50%나 되는데 금융업은 다른 업종에 비해 상대적으로 비용이 적게 들어가기 때문에 영업이익률이 높게 나옵니다. 그래도 50%에 가까운 수치는 높다고 할 수 있습니다.
현금흐름을 보겠습니다. 영업이익과 마찬가지로 꾸준히 우상향을 하고 있는데 2016년의 감소는 델의 평가권 문제에 관한 보상금을 지급했기 때문입니다. 영업에 문제가 있는 것이 아닌 단기적인 이슈라고 생각하셔도 될 것 같습니다.
티 로우프라이스의 배당률은 3.1%이고 3,6,9,12월에 배당금을 지급하고 있습니다. 5년 평균 배당성장률은 15% 정도이고 작년 대비 배당성장률은 11% 정도 됩니다. 배당금의 성장뿐 아니라 2012년부터 지금까지 총 3번, 추가 배당금을 지급했습니다. 배당성장에 더해 추가 배당금까지 주는 아주 주주친화적인 기업이라고 할 수 있습니다. 2016년의 보상금 이슈와 추가 배당금으로 인해 배당성향의 등락이 심하지만 평년 배당성향은 30%대에서 유지 중입니다. 추가 배당금을 지급한 연도에도 70%대에 있던걸 보면 지속적인 배당성장뿐 아니라 추가 배당금도 지급할 여력이 충분한 회사 같습니다.
주가를 보면 52주 고점 대비 거의 30%가 빠져있습니다. 티 로우프라이스를 좋게 보시는 분들에게는 좋은 기회이지 않을까 싶네요.
2. 에어프로덕츠 앤 케미칼(APD), Air Products and Chemicals, Inc.
두 번째 기업은 40년간 배당금을 늘려온 에어프로덕츠 앤 케미컬입니다. 에어프로덕츠는 세계 최대의 대기 및 공정 가스 생산 및 유통업체 중 하나로 산업, 기술, 에너지 및 재료 부문 등에 속해있는 많은 기업과 거래를 하고 있습니다. 작년에는 현대글로비스와 국내 수소 공급망 구축을 위해 협력을 한다고도 했습니다.
영업이익은 전체적으로 우상향을 하고 있습니다. 영업이익률이 20%가 넘어가는 좋은 기업입니다.
현금흐름을 보면 기업의 영업으로 창출해내는 현금흐름은 훌륭하지만 아무래도 설비투자가 많이 들기 때문에 잉여현금은 조금 변동이 있습니다.
에어프로덕츠의 배당률은 2.5%이고 2,5,8,11월에 배당금을 지급하고 있습니다. 5년 평균 배당성장률은 12%이고 작년 대비 배당 성장률도 12% 정도 됩니다. 배당성향은 아무래도 설비투자에 들어가는 비용이 많기 때문에 안정적이지는 않습니다. 설비투자가 많은 기업들은 들어오는 현금이 많아도 그만큼 많이 나가기 때문에 투자하기 꺼려지기도 합니다. 저 역시도 좋은 기업이라고 생각하여 투자를 하다가 포트폴리오에 변화를 주면서 정리를 했었습니다.
주가를 보면 52주 고점 대비 약 20%가 빠져있습니다. 에어프로덕츠를 좋게 보시는 분들에게는 좋은 기회이지 않을까 싶네요.
3. 스탠리 블랙 앤 데커(SWK), Stanley Black & Decker, Inc.
세 번째 기업은 54년간 배당금을 늘려온 배당킹 기업이기도 한 스탠리 블랙 앤 데커입니다. 스탠리 블랙 앤 데커는 세계 최대의 산업 제품 제조업체 중 하나입니다. 주요 제품은 수공구, 전동공구 및 관련 도구가 있고 전자 보안 솔루션, 의료 솔루션, 엔지니어링 잠금 시스템 등을 제공하고 있습니다.
영업이익은 2018, 2019년에 매출액이 감소하면서 같이 감소를 했습니다. 최근에는 회복 후에 상승을 하고 있습니다. 현금흐름을 보면 2021년에 재고자산이 급격히 증가하여 실질적인 현금이 들어오지 않아 급격히 감소를 했습니다. 실적지표는 그다지 좋아 보이지는 않네요.
스탠리 블랙 앤 데커의 배당률은 2.1%이고 3,6,9,12월에 배당금을 지급하고 있습니다. 5년 평균 배당성장률은 6%이고 작년 대비 배당 성장률은 약 13%로 최근에 많은 배당성장을 했습니다. 아마 실적이 좋아져서 그만큼 배당금도 많이 지급한 것처럼 보이네요. 배당성향은 2021년을 제외하면 30~50%대에서 움직이고 있습니다. 재고자산이 잘 풀리고 지금처럼 실적이 상승한다면 충분히 배당성장을 해줄 여력이 있는 기업이라고 생각합니다.
주가를 보면 52주 고점 대비 약 34%가 빠져있습니다. 스탠리 블랙 앤 데커를 좋게 보시는 분들에게는 좋은 기회이지 않을까 싶네요.
4. 타겟(TGT), Target Corporation
네 번째 기업은 54년간 배당금을 늘려온 배당킹 기업이기도 한 타겟입니다. 타겟은 현재 미국에서 1850개의 매장과 전자상거래 사업을 운영하고 있는 할인 소매기업입니다. 타겟은 코로나 사태의 수혜를 받은 기업 중 하나입니다. 코시국을 발판 삼아 새로운 판매 채널을 성장시키는데 막대한 투자를 했습니다. 전자상거래 서비스에 투자하여 온라인 서비스를 대폭 개선했고 기존의 매장 재개발과 매장을 짓기 어려운 장소에 소규모의 매장을 신설했습니다. 타겟은 좋은 시스템을 갖춘 전자상거래를 통해 그렇지 못한 경쟁업체들보다 좋은 성과를 낼 수 있었습니다.
2016년부터 매출의 정체기가 왔습니다. 하지만 2020년 코로나로 인해 큰 수혜를 입으면서 이익이 폭발적으로 늘어났습니다. 현금흐름도 같은 추세로 움직이고 있습니다. 곧 위드 코로나 시대가 올 것으로 예상이 되는데요. 그렇게 됐을 때도 지금처럼은 아닐 지라도 견고한 실적이 나와주길 기대하고 있습니다.
타겟의 배당률은 1.6%이고 3,6,9,12월에 배당금을 지급하고 있습니다. 5년 평균 배당성장률은 7%이고 전년 대비 배당성장률은 32%로 엄청난 성장을 했습니다. 배당성향 역시 실적이 좋아짐에 따라 현재는 거의 30% 정도 됩니다. 위드 코로나 시대가 오면 지금처럼 큰 배당성장은 힘들 수 있지만 사업 운영을 잘해서 좋은 실적을 계속해서 거둔다면 충분히 배당성장을 더 할 수 있는 기업이라고 생각합니다.
주가를 보면 52주 고점 대비 16% 정도 떨어졌습니다. 타겟을 좋게 보시는 분들에게는 좋은 시기라고 생각합니다.
5. 로우스(LOW), Lowe's Companies, Inc.
마지막 다섯 번째는 59년간 배당금을 늘려온 배당킹 기업이기도 한 로우스입니다. 로우스는 홈디포 다음으로 가는 주택 개조 업체입니다. 미국, 캐나다 및 멕시코에서 약 2200개의 매장을 운영하여 유지 보수, 수리, 리모델링 및 가정 장식을 위한 광범위한 제품을 제공하고 있습니다. 앞서 소개해 드린 타겟과 마찬가지로 코로나에 수혜를 받은 기업입니다. 낮은 이자율은 주택에 대한 투자를 높였고 외출을 자제하면서 생긴 집에 대한 개선 욕구와 풍부한 재정정책이 합쳐져 소비를 촉진시켰습니다. 그 결과로 로우스의 실적에 많은 영향을 끼쳤습니다. 코로나 시대가 끝나면서 소비심리와 건설시장이 위축되면 최근처럼 좋은 실적을 내기에는 무리가 있을 것 같습니다.
영업이익은 2018년에 하락을 한 것을 제외하면 우상향하고 있습니다. 2018년에는 회계상 변경된 내용들로 인한 비용의 증가가 하락의 주된 원인입니다. 현금흐름은 2019년 재고자산 증가, 외상매입급 상환 그리고 자본적 지출 증가로 인한 하락을 제외하면 우상향을 하고 있습니다. 코로나 시대가 지나도 지금처럼 좋은 실적을 낼 수 있길 바랍니다.
로우스의 배당률은 1.4%이고 2,5,8,11월에 배당금을 지급하고 있습니다. 5년 평균 배당 성장률은 17%이고 전년 대비 배당 성장률은 33%로 엄청난 성장을 했습니다. 배당성향은 2019년 을 제외하면 거의 20%대에서 움직이고 있습니다. 타겟과 마찬가지로 코로나 시대가 끝나더라도 사업 운영을 잘해서 좋은 실적을 계속해서 거둔다면 배당성장을 더 할 수 있는 여력이 충분한 기업이라고 생각합니다.
주가를 보면 52주 고점 대비 16% 정도 떨어졌습니다. 로우스를 좋게 보시는 분들에게는 좋은 시기라고 생각합니다.
마무리
고정적인 현금흐름과 적당한 주가 상승을 기대하시는 분들에게는 배당성장주에 투자하는 것이 좋다고 생각합니다. 그렇지만 배당성장주 중에서도 배당금을 지급할 여력이 충분한 기업인지 아닌지 확인을 해보시는 것이 좋습니다. 물론 이번 영상에서 소개해드린 기업들은 절대 매수에 대한 추천이 아닙니다.
https://www.youtube.com/watch?v=brXaTYFsON4
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